Negociação de opções otc

Melhores opções corretoras para opções OTC.

Nesta página fornecemos alguns conselhos para a escolha de nossos corretores recomendados para qualquer comerciante que queira comprar e vender contratos de balcão (OTC). Pesquisamos e testamos muitos corretores on-line e produzimos uma lista daqueles que acreditamos serem os melhores para contratos comerciais desse tipo. Você pode ver nossas recomendações na tabela abaixo.

Se você é um comerciante de "comércio em casa" opções, então as chances são muito altas que você fura principalmente a compra e venda de opções negociadas em bolsa e evitar aqueles que são negociados ao balcão. Isso é provavelmente o melhor, pois, na maior parte, é muito mais simples negociar os contratos que estão listados nas trocas formais.

Pode haver algumas razões pelas quais você prefere negociar contratos OTC e isso não é necessariamente algo que você deve absolutamente evitar (embora não recomendemos que os iniciantes se envolvam). Se você fizer isso, então você realmente precisa ter certeza de usar um corretor apropriado.

Embora você possa negociar contratos OTC na maioria dos corretores, eles não são todos ideais para negociações desse tipo. Na verdade, mesmo alguns dos melhores corretores não são tão bons para negociar opções OTC, então você precisa procurar aqueles que são particularmente adequados. Em nossa opinião, são aqueles que listamos acima.

Sobre a negociação de opções OTC.

Negociar contratos OTC é realmente algo que apenas investidores com experiência devem considerar. Ao contrário dos contratos padronizados que você pode comprar e vender em bolsas organizadas, os contratos OTC são totalmente personalizáveis. Isso apresenta algumas vantagens, pois você pode projetar efetivamente seus próprios contratos para adequar-se à sua estratégia de investimento.

Existem também alguns riscos adicionais também. Por um lado, você não tem a proteção de uma troca ou de uma câmara de compensação; você depende da contraparte dos contratos que cumprem suas obrigações.

Há tantas oportunidades para negociar os contratos padronizados disponíveis nas bolsas que você realmente não precisa se envolver com opções OTC, a menos que você tenha razões muito específicas para fazê-lo. Eles permitem que você seja um pouco mais criativo, mas, em nossa opinião, há riscos suficientes envolvidos na negociação, sem acrescentar mais desnecessariamente.

Sobre nossos rankings.

Classificamos os melhores corretores em uma variedade de categorias diferentes, simplesmente porque quem pode ser o corretor certo para um comerciante não é necessariamente o corretor certo para outro. Isto é certamente verdade para um comerciante que procura negociar opções OTC, pois existem muitos corretores que não estão realmente focados nesta área.

Quando estamos no ranking de corretores, levamos vários fatores diferentes em consideração. Certos fatores são relevantes para todas as categorias que cobrimos, com diferentes graus de importância, enquanto alguns são relevantes apenas para categorias específicas. Quando se trata de corretores adequados para negociar opções de balcão, são os seguintes fatores que observamos de perto:

Facilidade de Colocação de Ordens OTC Custo de Transações Restrições de Compra Online Qualidade do Suporte ao Cliente.

Facilidade de colocação de pedidos OTC.

Isso é importante por razões bastante óbvias. Mesmo algumas das melhores plataformas de negociação disponíveis não são particularmente boas para a colocação de pedidos OTC, e se isso vai ser algo que você faz com algum grau de regularidade, então claramente isso pode levar à frustração.

Idealmente, você quer que seja o mais fácil possível para colocar todos os seus pedidos, então isso é algo que tem um impacto significativo na forma como classificamos os corretores nessa categoria.

Custo das Transações.

Os custos de fazer transações são relevantes, não importa a categoria para a qual estamos classificando os corretores. A razão pela qual eles são especialmente importantes para a negociação de opções OTC é que alguns corretores cobram taxas particularmente altas pela compra e venda de contratos desse tipo.

Enquanto você precisa estar preparado para pagar alguns custos adicionais para negociar contratos no balcão, você obviamente não quer pagar mais do que o necessário. Portanto, as taxas e comissões para fazer encomendas envolvendo contratos OTC é um fator chave a ser considerado.

Restrições de compra online.

Alguns corretores on-line colocam restrições sobre quais transações podem ser realizadas pela Internet. Essas restrições muitas vezes incluem certos tipos de contratos OTC. Embora as restrições não significam necessariamente que você não será capaz de fazer as transações que deseja, elas significam que você pode não ser capaz de fazê-las on-line.

Uma das principais vantagens de usar um corretor on-line é que você pode fazer seus pedidos com o máximo de conveniência, sem ter que usar o telefone ou algum outro método. Portanto, qualquer corretor que coloca restrições pesadas sobre o tipo de transações que você pode fazer através da Internet é improvável que seja uma ótima escolha, especialmente quando a negociação de opções de balcão.

Qualidade do Suporte ao Cliente.

Esse é outro fator que é relevante para todas as categorias nas quais colocamos os corretores. No entanto, é particularmente relevante nessa categoria. Isso ocorre porque as transações envolvendo contratos de opções OTC podem ser um pouco mais complicadas do que aquelas envolvendo contratos de opções padronizados. Você realmente precisa ser capaz de contar com o apoio ao cliente decente no caso de haver problemas com as suas transações que você precisa de ajuda.

A negociação de opções OTC é diferente em muitos aspectos para negociar os contratos padronizados que são comprados e vendidos nas bolsas. Aconselhamos aos iniciantes que evitem se envolver, mas há algumas razões positivas para fazê-lo para aqueles que têm alguma experiência por trás deles. Existem algumas considerações importantes que você precisa levar em conta se você estiver indo para a rota OTC embora.

Uma dessas considerações é qual corretor você vai usar. Como explicamos, é importante escolher um corretor que seja bom em lidar com o tipo de transação que você pretende fazer. Se você está procurando lidar com opções de OTC, sugerimos fortemente que você use os corretores que listamos nesta página, pois eles são definitivamente os mais adequados em nossa opinião.

Over-The-Counter - OTC.

O que é 'Over-The-Counter - OTC'

Over-the-counter (OTC) é um título negociado em algum contexto que não seja em uma bolsa formal como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), a Bolsa de Valores de Toronto ou a NYSE MKT, anteriormente conhecida como Bolsa de Valores Americana (AMEX). . A frase "over-the-counter" pode ser usada para se referir a ações que são negociadas através de uma rede de revendedores em oposição a uma troca centralizada. Também se refere a títulos de dívida e outros instrumentos financeiros, como derivativos, que são negociados através de uma rede de concessionárias.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Over-The-Counter - OTC'

Para muitos investidores, há pouca diferença prática entre a OTC e as principais bolsas de valores. Melhorias na cotação e negociação eletrônicas facilitaram maior liquidez e melhor informação. No entanto, existem diferenças importantes entre os meios de transação. Em uma troca, todas as partes estão expostas a ofertas de todas as outras contrapartes, o que pode não ser o caso nas redes de revendedores. Há menos transparência e regulamentação menos rigorosa sobre essas trocas, "de modo que investidores não sofisticados assumem riscos adicionais e podem estar sujeitos a condições adversas.

Redes OTC Populares.

O OTC Markets Group opera algumas das redes mais conhecidas, como o OTCQX Best Market, o OTCQB Venture Market e o Pink Open Market. Esses mercados incluem ações não cotadas que são conhecidas por negociar no Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) ou nas folhas cor-de-rosa. Embora a Nasdaq opere como uma rede de revendedores, as ações da Nasdaq geralmente não são classificadas como OTC porque a Nasdaq é considerada uma bolsa de valores. Por outro lado, ações OTCBB muitas vezes são tostão ou são oferecidos por empresas com registros de crédito ruim.

O OTCQX Best Market inclui títulos de empresas que possuem os maiores limites de mercado e maior liquidez do que os outros mercados. O OTCBB negocia ações que são pequenas e em desenvolvimento, e que reportam aos reguladores. Estoques de folhas-de-rosa vêm em uma ampla variedade.

Valores mobiliários em redes OTC.

As ações geralmente são negociadas em balcão, porque a empresa é pequena e não pode atender aos requisitos de listagem de bolsa. Também conhecidos como ações não listadas, esses títulos são negociados por corretores que negociam diretamente uns com os outros em redes de computadores e por telefone. Os revendedores atuam como criadores de mercado, e o Boletim OTC é um sistema de cotação entre revendedores que fornece informações de negociação.

Algumas grandes empresas conhecidas estão listadas nos mercados de balcão. Por exemplo, o OTCQX comercializa a Allianz, a BASF, a Roche e a Danone.

Os recibos depositários americanos, que representam ações em um patrimônio negociado em moeda estrangeira, são frequentemente negociados em OTC, porque a empresa subjacente não deseja atender aos rigorosos requisitos de câmbio. Instrumentos como títulos não são negociados em bolsa formal e também são considerados títulos de balcão.

A maioria dos instrumentos de dívida é negociada por bancos de investimento que fazem mercados para questões específicas. Um investidor deve ligar para o banco que faz o mercado nesse título e pede cotações para comprar ou vender um título.

Produtos OTC.

Em 2014, a OCC começou a oferecer serviços de compensação para produtos OTC no S & P 500 & reg; opções de índice. As transações são transmitidas ao OCC através de uma fonte de comércio de OTC aprovada e são garantidas pelo OCC através de um processo de novação semelhante ao de outros produtos autorizados pelo OCC.

As opções OTC devem ser negociadas e equiparadas em OTC (não transacionadas em um mercado de câmbio ou de câmbio). Os clientes membros de compensação devem ser participantes do contrato elegíveis.

SEC sem ação.

A seguir, uma carta "sem ação" da SEC para a OCC, com relação às opções OTC liberadas e às Leis da Lei de Divisas 15c3-1 e 15c3-1 (a). OCC recebeu alívio sem ação da SEC para permitir que as opções OTC fossem tratadas da mesma forma que outras opções listadas para fins da Norma 15c3-1, permitindo que os corretores usassem um modelo de precificação de opções teóricas aprovado para calcular as despesas de capital para posições em opções OTC e market makers a negociar opções de OTC sem se tornarem inelegíveis para o tratamento de capital.

Além disso, o encargo mínimo de capital para cada opção OTC sob a Regra SEC 15c3-1 será de US $ 0,75, ajustado conforme apropriado para o tamanho da opção OTC, para não exceder o valor de mercado no caso de contratos longos em opções OTC.

Especificações do produto.

Procedimentos de Leilão.

Para leilões que incluem produtos de opções OTC, por favor, consulte os seguintes procedimentos:

Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, a partir de qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservices@theocc).

& # 169; 2018 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados.

OPÇÕES DE NEGOCIAÇÃO.

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Opções OTC.

O que são 'Opções OTC'

As opções de balcão são opções exóticas negociadas no mercado de balcão, onde os participantes podem escolher as características das opções negociadas.

QUEBRANDO 'Opções OTC'

A flexibilidade dessas opções é atraente para muitos. Com opções OTC, os hedgers e os especuladores podem se beneficiar evitando as restrições que as trocas padronizadas normais impõem às opções. A flexibilidade permite que os participantes alcancem sua posição desejada de maneira mais precisa e econômica.

Introdução às opções de balcão.

Derivados de balcão.

Normalmente, se um investidor quiser negociar ou especular em opções, ele ou ela examinará as tabelas de opções no jornal ou no site da corretora. Os vários puts e calls de um dado security serão mostrados para diferentes datas de vencimento, saindo até dois anos no caso de LEAPs.

Esses tipos de opções são listados em uma troca e comércio através de uma câmara de compensação. Não entre em pânico - parece avançado, mas não é.

Sem entrar nos detalhes técnicos, o que efetivamente significa é que o desempenho de sua opção é garantido pela própria troca. Cada participante é cobrado uma taxa para ajudar a cobrir o potencial padrão, com as probabilidades consideradas remotas. (Por motivos de clareza no exemplo a seguir, eu manterei os preços originais mostrados no momento em que publiquei originalmente este artigo em junho de 2009.) Em outras palavras, se você fosse comprar 10 contratos de chamada dando-lhe o direito para comprar a Coca-Cola por US $ 50,00 por ação entre hoje e sexta-feira, 15 de janeiro de 2010, você pagaria US $ 3,00 por ação, ou US $ 3.000 total (cada contrato de opção representa 100 ações por 10 contratos x 100 ações x US $ 3,00 por ação) US $ 3.000).

Se a Coca-Cola fosse para US $ 60 por ação, você poderia exercer as opções de compra e embolsar o lucro - nesse caso, US $ 60,00 - US $ 53,00 (US $ 50,00 para a ação e US $ 3,00 para a opção) ou US $ 7,00 por ação.

Assim, um aumento de 20% nas ações da Coca-Cola resultou em um ganho de 133% em suas opções. A opção que você comprou teve que ser vendida por alguém, talvez um investidor conservador que estava vendendo chamadas cobertas como parte de uma transação de compra e venda. Eles têm que entregar o estoque.

O que acontece se a outra pessoa, conhecida como a contraparte, não puder?

E se eles morressem? Faliu? É aí que a câmara entra e cumpre o contrato. Em essência, cada um de vocês estava fazendo um acordo com a própria câmara de compensação. Assim, praticamente não há risco de contraparte.

Opções sem prescrição para soluções personalizadas.

O único problema com as opções negociadas em bolsa listadas é que um derivativo adequado para uma estratégia de investimento que você desenvolveu pode não existir de forma padronizada. Para o investidor abastado, isso não representa problema, porque ele ou ela pode trabalhar com um banco de investimento por meio de seu gestor de patrimônio para estruturar opções personalizadas de balcão, sob medida para suas necessidades exatas.

Como as opções no mercado de balcão são diferentes das opções de ações ordinárias.

Em essência, esses são contratos de partes privadas escritos de acordo com as especificações de cada lado do negócio. Não há requisitos de divulgação e você está limitado apenas em sua imaginação quanto aos termos das opções de balcão. Em um exemplo extremo, você e eu poderíamos estruturar uma opção de venda livre que me obrigou a entregar um número definido de onças troy de ouro puro de 24 quilates com base no número de baleias encontradas na costa do Japão nos próximos 36 meses. . Francamente, isso seria uma transação muito estúpida, mas você entendeu.

O apelo das opções de balcão é que você pode negociar em particular e negociar termos. Se você puder encontrar alguém que não acredita que a sua proposta de opção de balcão apresente muito risco ao seu lado, você pode obter um roubo absoluto.

Risco de contraparte em opções de balcão.

O problema com as opções de balcão é que elas não têm a proteção de uma bolsa ou câmara de compensação. Você está efetivamente confiando na promessa da contraparte de cumprir sua parte final. Se eles não podem realizar, você é deixado com uma promessa inútil.

É especialmente perigoso se você estivesse usando as opções de balcão para proteger sua exposição a algum ativo de risco ou segurança. (Quando isso acontece, é conhecido como “risco base” - suas coberturas se desfazem e você fica exposto. É por isso que as instituições financeiras mundiais entraram em pânico quando o Lehman Brothers faliu - como um grande banco de investimento; - as opções de contador que teriam entrado em um buraco negro do tribunal de falências.)

É o que é referido nos círculos reguladores financeiros como um risco “daisy-chain”. São necessárias apenas algumas transações de derivativos no mercado de balcão antes de se tornar praticamente impossível determinar a exposição total que uma instituição teria a um determinado evento ou ativo. O problema se torna ainda mais complexo quando você percebe que pode estar em uma posição em que sua empresa pode ser eliminada porque uma de suas contrapartes teve sua contraparte como inadimplente, tornando-as insolventes. É por isso que o famoso investidor Warren Buffett se referiu a derivativos não controlados como armas financeiras de destruição em massa.